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    文創(chuàng)小企業(yè)如何融資？

    徐鈞（順網(wǎng)科技董事會秘書）：很多年輕的創(chuàng)業(yè)者關(guān)心：文化創(chuàng)意企業(yè)在上市前要完成怎樣的準(zhǔn)備，或者聘請怎樣的專業(yè)機(jī)構(gòu)？除了形式上的東西之外，企業(yè)上市前最大的改變來自于兩個方面。
    第一，就是合規(guī)性。在合規(guī)性上出問題的企業(yè)居然占到了50%多，不是說利潤完不成，或者缺乏持續(xù)盈利，而是你的合規(guī)性有問題。何謂合規(guī)性？第一要看財務(wù)規(guī)范性，很多公司到上市前提交資料這個階段，財務(wù)還沒有達(dá)到規(guī)范；第二你必須有相關(guān)的行業(yè)許可，相關(guān)的資質(zhì)證明，比如版權(quán)、專利等，不要以為這些小問題可以忽略不計，這有可能會成為企業(yè)上市最大的障礙。
    第二點(diǎn)，就是企業(yè)的持續(xù)盈利能力。不是說你今天賺了很多錢，報表做得很漂亮，你就可以上創(chuàng)業(yè)板，而是說你未來五年到十年內(nèi)，都要有一個明確的計劃，你的企業(yè)有什么樣的產(chǎn)品、什么樣的市場、什么樣的用戶，為你提供持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入，每年都能保持增長，這才是上市的核心。

    張精科（杭州銀行科技支行副行長）：杭州銀行支持文創(chuàng)企業(yè)已經(jīng)有些年頭，我整理概括了一下，主要分三個層面：一是從產(chǎn)品層面，這是針對文創(chuàng)企業(yè)的版權(quán)進(jìn)行版權(quán)資押，如中南卡通，擁有卡通的版權(quán)，我們銀行推出了版權(quán)融資，也就是說中南卡通把它已經(jīng)取得動漫版權(quán)證并已備案的版權(quán)資押，就可以獲得融資；二是融資方案類的，比如“寶石流霞”項目就是杭州銀行跟中新力合和中國信托三家聯(lián)合發(fā)起的，一期的規(guī)模是6000萬元，已經(jīng)完全收回了貸款本金和利息；三是杭州銀行成立了科技支行，這是杭州銀行重點(diǎn)支持文創(chuàng)企業(yè)的切實(shí)措施。為什么這么說？因為大家知道，支持文創(chuàng)企業(yè)，一定要有專業(yè)的人，只有真正理解文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，才能把這個事情做下去，如果我們的客戶經(jīng)理不理解這個文創(chuàng)企業(yè)，即使這個企業(yè)有很好的產(chǎn)品、很好的方案，也不一定能夠在他這里得到支持，所以一定要專業(yè)化，要成立專業(yè)的銀行去做這個事情，所以科技支行應(yīng)運(yùn)而生。

    在銀行融資方面，我認(rèn)為有以下三個原則：

    首先要能貸到款；再考慮如何低成本地貸到款；在低成本能貸到款的前提下，還要考慮服務(wù)問題，即如何做好增值服務(wù)。
    那么，我們的文創(chuàng)企業(yè)如何能夠在銀行融到資呢？首先，企業(yè)要有一定的成長性和現(xiàn)金流，這是銀行選擇企業(yè)的一個重要標(biāo)準(zhǔn)；第二，銀行也希望企業(yè)能夠有一定的抵押物，就如女孩子找男朋友，不但人品要好，家境最好也能好一點(diǎn)。但是往往這兩者難以兩全，因此也就成為了當(dāng)前企業(yè)融資的一個問題。我們杭州銀行科技支行成立之后，這個事情已經(jīng)討論了很多遍，最后定下若是科技型企業(yè)或文創(chuàng)企業(yè)到銀行融資，如果沒有資產(chǎn)抵押，也可以由其他方式獲取融資。一是以知識產(chǎn)權(quán)來作抵押，知識產(chǎn)權(quán)作為企業(yè)的主要資產(chǎn)，通過這類產(chǎn)品盤活了整個企業(yè)，尤其是針對文創(chuàng)企業(yè)，如宋城的商標(biāo)品牌、動漫的產(chǎn)權(quán)、游戲的著作權(quán)等；第二是期權(quán)貸款，銀行在支持企業(yè)的時候，通常都會考慮風(fēng)險與收益兩面，因此在企業(yè)處于初創(chuàng)期、銀行很難評估風(fēng)險之時，就適當(dāng)?shù)丶訌?qiáng)收益方面的控制，允許企業(yè)把未來的收益、股權(quán)、期權(quán)分離一部分，這就是當(dāng)時成立期權(quán)貸款的初衷；三是跟進(jìn)貸款，當(dāng)一個企業(yè)已經(jīng)獲得風(fēng)險投資之后，銀行會進(jìn)行跟貸，簡單來說，若企業(yè)已經(jīng)獲得500萬的風(fēng)險投資，銀行可以跟貸250萬元等等類似，前提是相應(yīng)股權(quán)質(zhì)押給銀行或投資機(jī)構(gòu)。

    張萍（浙江中新力合擔(dān)保有限公司總裁助理）：2009年2月，中新力合與合作機(jī)構(gòu)共同推出了杭州市文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)信托債權(quán)基金第一期：“寶石流霞”。該基金總計6000萬元，杭州市29家文化創(chuàng)意企業(yè)獲得了貸款，其中16家企業(yè)是第一次拿到貸款，經(jīng)過一年時間的運(yùn)營，2010年2月，29家企業(yè)全部按時還款，企業(yè)營業(yè)收入平均增長率74.02%，總資產(chǎn)平均增長了87.95%，企業(yè)凈利潤平均增長達(dá)到了96.27%。這些數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，這說明文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)是一個充滿機(jī)遇與前景的朝陽產(chǎn)業(yè)，也印證了我們傳統(tǒng)習(xí)慣中對風(fēng)險及信用的理解有調(diào)整和嘗試的巨大空間。
    2010年，中新力合攜手國家開發(fā)銀行浙江省分行再次推出文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)基金——滿隴桂雨。“滿隴桂雨”信貸產(chǎn)品總額度為一億元，為杭州市中小文創(chuàng)企業(yè)提供信貸扶持，貸款期限為12個月，滿隴桂雨一期及二期于2010年6月9日及12月30日發(fā)行，兩期共有63家杭州市文化創(chuàng)意小企業(yè)獲得貸款，貸款金額從20萬—500萬元，涉及文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)八大行業(yè)。不同于之前“寶石流霞”的集合信托債權(quán)基金，“滿隴桂雨”順應(yīng)政策導(dǎo)向，進(jìn)一步創(chuàng)新求變，由杭州點(diǎn)石引導(dǎo)投資管理有限公司發(fā)起設(shè)立有限合伙企業(yè)為本期集合信貸產(chǎn)品的運(yùn)營主體，取代了之前信托機(jī)構(gòu)的職能，將國家開發(fā)銀行的貸款資金、政府引導(dǎo)資金和風(fēng)險投資的資金進(jìn)行結(jié)構(gòu)化整合，在國家開發(fā)銀行浙江省分行的大力支持下推出了“銀政投集合信貸”這一全新模式。在降低小企業(yè)總?cè)谫Y成本的前提下，利用“銀政投”資金替代銀行理財募集，既未改變先前的理念優(yōu)勢，又規(guī)避了發(fā)行銀行理財產(chǎn)品的困難，并且進(jìn)一步降低了小企業(yè)的融資成本。