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　　因為金改的原因，溫州小貸公司行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r一直是業(yè)內(nèi)關(guān)注的熱點。今年3月6日至4月2日，溫州市小額貸款公司協(xié)會聯(lián)合溫州大學(xué)金融研究院對全市已正式運營的30家小額貸款公司進行了調(diào)研，并于近日總結(jié)出了一份關(guān)于全市小貸公司行業(yè)發(fā)展情況的《溫州市小額貸款公司行業(yè)調(diào)研報告》。

　　前進的步履依然沉重

　　去年5月7日，溫州商報《第一金融》刊發(fā)了對全市當(dāng)時26家小貸公司的調(diào)查，融資、稅負(fù)、風(fēng)險成為制約小貸公司發(fā)展的三大“成長煩惱”。時間過去一年，融資難、稅負(fù)重、成本高等問題依舊阻礙小貸行業(yè)前行。
　　調(diào)研發(fā)現(xiàn)，小貸公司面臨的是融資渠道不暢，缺乏一種可持續(xù)的融資機制。目前，浙江省小貸公司可從銀行融資、股東定向借款、同業(yè)調(diào)劑拆借三個途徑進行融資，融資比例不能超過注冊資本的100%。“但實際運營中，后兩條途徑實施的限制性較大，開展至目前通過該兩種途徑融資的小貸公司為數(shù)不多。”楊福明介紹，目前小貸公司向銀行借款的利率一般都是基準(zhǔn)利率上浮30%，資金成本約為8%-10%，而小貸公司向客戶貸款的平均利率在20%以下，還要繳納25%的企業(yè)所得稅，另加5.56%的營業(yè)稅和附加稅。
　　“2012年，全省小貸公司的營業(yè)收入為117.72億元，其中上繳各種稅收為35.44億元，小貸公司的1/3的收入都參與繳稅了。”曾參與2008年小貸公司成立之初制度設(shè)計的溫州市金融辦副主任、地方金融管理局副局長吳軍介紹，小貸公司是“負(fù)重前行”。

　　資本回報率高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)

　　溫州的小貸公司試點始于2008年，蒼南聯(lián)信、瑞安華峰、樂清正泰等幾家小貸公司為第一批開業(yè)公司。發(fā)展至今，像瑞安華峰、鹿城捷信小貸公司的注冊資本金達8億元，已成為行業(yè)龍頭公司。
　　報告顯示，截至2012年底，我市已開業(yè)經(jīng)營的30多家小貸公司注冊資本總額79.6億元，平均注冊資本2.65億元，而同期浙江省的平均注冊資本水平在2.07億元，浙江在全國排在首位。緊隨其后的江蘇、廣東、山東，其平均注冊資本為1.65億元、1.12億元、1.08元。參與該次調(diào)研總結(jié)的溫州大學(xué)城市學(xué)院金融分院院長楊福明認(rèn)為：“溫州雖然作為一個地級市，在省級角度嚴(yán)格來說沒有可比性，但其一定程度上反映了溫州小額貸款公司的整體實力。”
　　經(jīng)調(diào)研總結(jié)，在金融行業(yè)整體不良率上升明顯的當(dāng)前，大多數(shù)小貸公司不良率能夠控制在2%以內(nèi)，并且能夠獲得較高的收益。“從資金回報率(ROE)來看，我市小貸公司的ROE在12%-17%之間，與溫州傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)利潤普遍低于10%相比，這個收益率已經(jīng)非常不錯。”楊福明說，但與銀行等金融機構(gòu)的ROE相比還有較大差距。

　　建議一：自身的融資渠道應(yīng)該更多樣性

　　參加調(diào)研的溫州恒隆小額貸款股份有限公司總經(jīng)理黃建勤建議，可向國際上先行先試的國家學(xué)習(xí)，來重新探討小貸公司負(fù)債的比例，可以考慮通過特定客戶的定期、大額的存款，通過發(fā)行債券，來拓寬融資渠道。
　　吳軍建議，因為小貸公司不能從事?lián)�保業(yè)務(wù)，但是否可從小貸公司協(xié)會的層面出發(fā)，建一個擔(dān)保公司，從銀行融資并為其提供擔(dān)保。同時，可嘗試組合大家去發(fā)行中小企業(yè)的集合債，然后將其掛到股權(quán)交易市場，來減輕小貸公司的融資壓力。
　　對于小貸公司發(fā)行私募債券，楊福明介紹，盡管目前還沒有實施，但從反饋信息來看，私募債發(fā)行的成本并不比銀行借款低，且發(fā)行程序比較復(fù)雜，小貸公司積極性不如預(yù)期。他認(rèn)為，受目前國內(nèi)整體經(jīng)濟形勢影響，小貸公司普遍在收緊業(yè)務(wù)拓展的步伐，但緊急走出低谷后，貸款需求會回升，小貸業(yè)務(wù)面臨規(guī)模增加時，資金來源制約問題將會凸顯。

　　建議二：對貸款的發(fā)放對象監(jiān)管應(yīng)寬松些

　　目前小貸公司考核標(biāo)準(zhǔn)中有規(guī)定，“小額貸款公司對‘支農(nóng)’、‘支小’的貸款比例應(yīng)該占總體貸款比例的70%以上”。“對于支農(nóng)比例，經(jīng)調(diào)研不少小貸公司根本沒法推行。”小貸公司協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人說，像調(diào)研樂清某家小貸公司時就發(fā)現(xiàn)，他們的貸款主要分布在主發(fā)起人企業(yè)產(chǎn)品的上下端，加之該區(qū)域缺乏“三農(nóng)”項目，對該小貸公司來說涉農(nóng)貸款的標(biāo)準(zhǔn)是很難達到的。
　　“因為每個小貸公司所在區(qū)域的區(qū)域經(jīng)濟特點各不相同，具體小貸公司的客戶群體肯定存在差異，如果以‘一刀切’的考核辦法進行評估是不合理的。”參與調(diào)研的一小貸公司負(fù)責(zé)人認(rèn)為，小貸公司只要業(yè)務(wù)不超過“紅線”規(guī)定，對于向工業(yè)企業(yè)還是服務(wù)業(yè)企業(yè)或是流通企業(yè)發(fā)放貸款應(yīng)該放開監(jiān)管。
　　吳軍認(rèn)為，對小貸公司的監(jiān)管可適度放開。對于小貸公司來說，是用自己的錢，風(fēng)險應(yīng)該是可控的。他們的客戶很多是從銀行邊緣“爭奪”而來，如果監(jiān)管太嚴(yán)會不利于小貸公司的實際操作。
　　楊福明建議，對于不同區(qū)域的小額貸款服務(wù)對象考核要區(qū)別對待，特別是對于地處中心城市區(qū)域的小貸公司，可以僅考核其小微企業(yè)貸款比率和小額貸款比例，不再要求涉農(nóng)貸款比率。