色国语普通话对白视频­_国产偷∨国产偷∨精品视频­_无码中文367中文无码­_最新在线国产网站青涩­_尤物视频在线观看网站

　　以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展成為近期熱議話題，折射出不同利益主體對(duì)創(chuàng)新、規(guī)范這一矛盾體的不同態(tài)度。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)多元、跨越發(fā)展，并對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)造成一定程度沖擊的當(dāng)下，規(guī)范發(fā)展有待提上日程，但規(guī)范不應(yīng)等同于“封殺”、“圍剿”，而應(yīng)是在守住不發(fā)生區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，不觸碰非法吸收公眾存款、非法集資等底線基礎(chǔ)上的分類監(jiān)管，創(chuàng)新發(fā)展。

　　目前，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融并沒(méi)有一個(gè)權(quán)威定義，也沒(méi)有一個(gè)法律上或監(jiān)管上的統(tǒng)一概念�；\統(tǒng)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種借助于互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通信技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。新興是與已有的兩類金融模式比較而言，一是以商業(yè)銀行為代表的間接融資模式，一是以股票、債券市場(chǎng)等資本市場(chǎng)為代表的直接融資模式�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融模式不僅能實(shí)現(xiàn)上述兩種模式的資源配置功能，且能大大節(jié)約交易成本，減少信息不對(duì)稱，淡化金融業(yè)務(wù)的專業(yè)性，降低市場(chǎng)參與門檻。

　　因此，在間接融資占絕對(duì)主導(dǎo)，銀行“嫌貧愛(ài)富”，多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)失衡，資源配置效率不高的中國(guó)金融生態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融一經(jīng)萌芽既呈蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)。但伴隨著規(guī)模膨脹，市場(chǎng)參與熱度飆升，互聯(lián)網(wǎng)金融也暴露出了“卷款潛逃”等信用風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)以及泄露客戶信息、安全支付漏洞等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)事件，使得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期的狂飆突進(jìn)被打上了野蠻生長(zhǎng)的標(biāo)簽，也使得不少人戴著有色眼鏡看待互聯(lián)網(wǎng)金融，掉進(jìn)了認(rèn)識(shí)誤區(qū)。要推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展就必須打破這些認(rèn)識(shí)誤區(qū)，正視其創(chuàng)新當(dāng)量和發(fā)展活力。

　　不要陷入余額寶等于互聯(lián)網(wǎng)金融的誤區(qū)，而要認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的多元性，以包容的心態(tài)支持新生事物發(fā)展。余額寶以高收益、低門檻、便捷性等特征高調(diào)亮相，瞄準(zhǔn)的是分散化個(gè)體的閑錢，并以規(guī)模效應(yīng)獲得溢價(jià)能力，架起了散戶參與機(jī)構(gòu)投資者市場(chǎng)的橋梁，直接沖擊了商業(yè)銀行目前最基礎(chǔ)、最省心又最賺錢的活期存款業(yè)務(wù)。

　　此后，各電子商務(wù)公司與基金公司聯(lián)手推出的類余額寶產(chǎn)品進(jìn)一步推升了此類理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)人氣，加劇了對(duì)銀行體系的沖擊力度，理所當(dāng)然地遭到了銀行系統(tǒng)的反擊，并進(jìn)而演變?yōu)閷?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的訴求。但我們必須清楚地認(rèn)識(shí)到，余額寶并不是互聯(lián)網(wǎng)金融的全部，目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)已包括互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等。在互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域，已有約100家第三方支付機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)。2013年支付機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)達(dá)9.22萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)48.57%。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，截至2013年12月31日，全國(guó)范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已超過(guò)350家，累計(jì)交易額超過(guò)600億元。在眾籌融資領(lǐng)域，目前約有21家眾籌融資平臺(tái)。這些業(yè)態(tài)已從多個(gè)層面而非高投資收益層面沖擊著銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)甚至在撬動(dòng)原有競(jìng)爭(zhēng)格局、金融生態(tài)，比如分流儲(chǔ)蓄，開(kāi)展代理、代售業(yè)務(wù)搶食銀行中間業(yè)務(wù)，與中小銀行合作形成“大前臺(tái)+小后臺(tái)”聯(lián)盟，瓜分大銀行市場(chǎng)蛋糕。

　　當(dāng)然，從支付到投資理財(cái)，從低手續(xù)費(fèi)、零手續(xù)費(fèi)到高投資收益，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行體系影響至深的是后者，其通過(guò)銀行存款業(yè)務(wù)與同業(yè)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的利率市場(chǎng)化漏洞，分食了利差這一銀行主要利潤(rùn)來(lái)源，倒逼銀行業(yè)務(wù)調(diào)整和轉(zhuǎn)型，加速利率市場(chǎng)化進(jìn)程。對(duì)此，監(jiān)管部門應(yīng)加速推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，消除或減少因資金身份、投資領(lǐng)域不同而存在的套利空間；應(yīng)從滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有效需求的立場(chǎng)出發(fā)，為互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)造相對(duì)寬松的發(fā)展環(huán)境，建立準(zhǔn)入、退出制度，“寬進(jìn)嚴(yán)管”，初始準(zhǔn)入管理上不宜設(shè)立較高的資金規(guī)模等要求，而是強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)控等公司治理?xiàng)l件。

　　不能因個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)而一葉障目，否認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)金融的鯰魚(yú)效應(yīng)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的多元性決定了其對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)沖擊是多角度的，其風(fēng)險(xiǎn)也是綜合性的。整理各方觀點(diǎn)來(lái)看，業(yè)內(nèi)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要集中于互聯(lián)網(wǎng)金融組織機(jī)構(gòu)的法律地位不明，部分機(jī)構(gòu)可能“越界”觸碰非法吸收公眾存款、非法集資的底線；資金第三方托管制度缺失帶來(lái)的資金安全風(fēng)險(xiǎn)，比如近幾年發(fā)生的個(gè)別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)卷款跑路或倒閉事件，就暴露了在外部監(jiān)管缺位下的道德風(fēng)險(xiǎn)；網(wǎng)絡(luò)安全支付漏洞下的個(gè)人信息泄露及資金被盜風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)；資金流通速度提升帶來(lái)的“擠兌”、“踩踏”風(fēng)險(xiǎn)等等。各類風(fēng)險(xiǎn)又因互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)特點(diǎn)而各有側(cè)重，比如，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)更集中地體現(xiàn)法律地位不明、資金第三方托管制度缺失等風(fēng)險(xiǎn)，而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)更多地體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債管理、資金在各市場(chǎng)頻繁往來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面。但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)調(diào)不宜陷入扼殺創(chuàng)新的歧路，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到新生事物本身就是對(duì)原有市場(chǎng)規(guī)則的修補(bǔ)或改寫(xiě)，相應(yīng)地伴生了原有監(jiān)管體系無(wú)法預(yù)見(jiàn)或暫未覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)因素也屬情理之中，要做的僅是調(diào)整、完善規(guī)則，將其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)盡可能多地納入監(jiān)管范疇，這也是業(yè)內(nèi)呼吁盡快出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融綜合監(jiān)管意見(jiàn)的原因。

　　對(duì)此，監(jiān)管部門應(yīng)正視互聯(lián)網(wǎng)金融在提升資金配置效應(yīng)、彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)不足、增強(qiáng)交易便捷性和降低信息不對(duì)稱等方面的優(yōu)勢(shì)，以底線思維來(lái)對(duì)待其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，即不能以互聯(lián)網(wǎng)金融的名義實(shí)施非法吸收公眾存款、非法集資、洗錢等違法違規(guī)行為，不能因資金在多個(gè)市場(chǎng)的頻繁流動(dòng)而加劇市場(chǎng)波動(dòng)，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，應(yīng)盡快完善相關(guān)法律法規(guī)制度，明確不同業(yè)態(tài)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律地位，消除或收窄灰色地帶；建立并完善不同業(yè)態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)查、統(tǒng)計(jì)、分析體系，建立從業(yè)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債、流動(dòng)性等數(shù)據(jù)報(bào)表和重大事項(xiàng)報(bào)告制度，加強(qiáng)日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、分析、排查；建立并強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品注冊(cè)登記和信息披露制度，推進(jìn)投資者適當(dāng)性管理；借鑒證券業(yè)投資者保護(hù)基金制度，研究建立互聯(lián)網(wǎng)金融投資者保障基金；推動(dòng)建立行業(yè)自律組織，規(guī)范和引導(dǎo)企業(yè)行為。

　　不能走一刀切老路，而要強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)性，實(shí)施分類監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融是跨界資源的多元融合，衍生了多種經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)，不同業(yè)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也不盡相同，因此，不適合一刀切式的單一監(jiān)管。比如，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管重點(diǎn)是防范信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，警惕其觸碰非法吸存、集資等底線以及搞“資金池”，集擔(dān)保、借貸于一體的信用風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)代售業(yè)務(wù)則應(yīng)強(qiáng)化線上、線下監(jiān)管的一致性，謹(jǐn)防補(bǔ)貼式營(yíng)銷、夸大收益的誤導(dǎo)式營(yíng)銷等行為，避免監(jiān)管套利。

　　從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，多部門協(xié)作的功能監(jiān)管是主流模式。比如，美國(guó)將第三方支付業(yè)務(wù)納入貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)監(jiān)管，且監(jiān)管中心放在交易的過(guò)程而不是從事第三方網(wǎng)絡(luò)支付的機(jī)構(gòu)。第三方支付平臺(tái)上的沉淀資金被視為負(fù)債，必須存放在美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司在商業(yè)銀行開(kāi)立的賬戶中；互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)則被納入證券業(yè)監(jiān)管，必須在美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)登記，監(jiān)管重點(diǎn)是市場(chǎng)準(zhǔn)入和信息披露。而歐盟將第三方支付機(jī)構(gòu)納入金融類企業(yè)監(jiān)管，要求電子支付服務(wù)商必須是銀行或取得與銀行機(jī)構(gòu)有關(guān)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。第三方支付機(jī)構(gòu)的沉淀資金必須存放于其在中央銀行設(shè)立的專門賬戶中，并受到嚴(yán)格監(jiān)管。

　　可見(jiàn)，不同國(guó)家、地區(qū)對(duì)不同業(yè)態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)采取了不同的監(jiān)管做法，在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，也應(yīng)借鑒國(guó)外的成熟做法，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)，完善分類監(jiān)管。對(duì)此，金融監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)不同業(yè)態(tài)、產(chǎn)品特性明確各自監(jiān)管重點(diǎn)，研究出臺(tái)針對(duì)性強(qiáng)的、適應(yīng)不同業(yè)態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則，并建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)調(diào)查、監(jiān)測(cè)、分析平臺(tái)，完善信息溝通和決策交流；應(yīng)根據(jù)業(yè)態(tài)發(fā)展，建立分類分級(jí)管理制度，對(duì)不同規(guī)模、不同風(fēng)險(xiǎn)特征的機(jī)構(gòu)實(shí)行差異化監(jiān)管，建立機(jī)構(gòu)、個(gè)人誠(chéng)信機(jī)制、市場(chǎng)禁入機(jī)制。

　　目前，各類“寶”的規(guī)模已超過(guò)2000億元，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品受投資者熱捧程度可見(jiàn)一斑，但也說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融走到了告別野蠻生長(zhǎng)的階段。在規(guī)范中快速發(fā)展，進(jìn)一步激活金融體系活力，不僅為投資者帶來(lái)實(shí)惠，也為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供新的支持，方為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之理想愿景。