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    （原標(biāo)題：給企業(yè)“搭售”不良資產(chǎn)的亂象該整治了 李玉敏 編輯：周鵬峰）

    當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行加劇了銀行業(yè)不良的暴露，嚴(yán)監(jiān)管又讓此前的諸多不良“出表”方式無處遁形。于是，很多銀行為化解不良絞盡腦汁，其中也不乏一些偽創(chuàng)新，比如給貸款客戶“搭售”一定的不良資產(chǎn)。

    富滇銀行與民營(yíng)企業(yè)糾紛并非個(gè)例，筆者在與諸多民營(yíng)企業(yè)家交流的過程中聽到過類似的“吐槽”。民營(yíng)企業(yè)家們認(rèn)為，銀行并未真正做到民企和國(guó)企一視同仁，民企的融資難和融資貴不是表面的難以獲得貸款或者利率高，而是難在一些附加的條件和隱性的成本。其中就包括，想要獲得融資，要承擔(dān)一定的不良化解任務(wù)。

    隨著不良處置的壓力加大，銀行給需要融資的企業(yè)捆綁搭售不良，現(xiàn)在已經(jīng)悄然流行起來。常見的做法主要是兩種：第一種是讓貸款企業(yè)購(gòu)買一定比例的不良資產(chǎn)，資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓可以實(shí)現(xiàn)不良的合法出表。比如，A企業(yè)需要向B銀行申請(qǐng)1億元的貸款，按照要求購(gòu)買了B銀行500萬元不良貸款，即使這筆不良貸款0回收，損失也全部由A企業(yè)負(fù)擔(dān)，相當(dāng)于變相增加A企業(yè)融資成本5%。但這一成本不會(huì)體現(xiàn)在貸款合同中，而是體現(xiàn)為A企業(yè)投資不良資產(chǎn)的投資損失。

    第二種是貸款給正常企業(yè)，再讓一部分資金通過重組、借貸的方式流向即將風(fēng)險(xiǎn)暴露的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)不良的延后暴露或者化解。具體做法是A企業(yè)需要向B銀行申請(qǐng)1億元貸款，恰好B銀行的另一客戶C出現(xiàn)了還款風(fēng)險(xiǎn)，B銀行要求將貸款中的1000萬或者500萬（這一比例一般控制在5%-10%）輸血給C，讓C正常償還B銀行的貸款。

    站在銀行的角度，這可謂“妙招”。第一種方式能夠高價(jià)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)形成的不良，避免了實(shí)際損失或者只有較少損失，資產(chǎn)賣斷真實(shí)出表也符合監(jiān)管要求。第二種方式可謂更高明，即將出風(fēng)險(xiǎn)的貸款被第三方資金代償，不良暴露前就輕松化解了，將銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成功轉(zhuǎn)嫁給了企業(yè)。業(yè)內(nèi)稱之為讓貸款企業(yè)“背”不良操作方式，短期內(nèi)能穩(wěn)住銀行的不良貸款，不會(huì)讓不良貸款快速上升，相關(guān)的負(fù)責(zé)人也不會(huì)被處罰，且操作隱秘，監(jiān)管部門或者總行風(fēng)控部門很難發(fā)現(xiàn)這樣的違規(guī)方式。

    站在企業(yè)的角度，一些民營(yíng)企業(yè)特別是近年來快速擴(kuò)張的企業(yè)，急需資金。只要能獲得貸款，對(duì)銀行的要求則是能滿足都盡量滿足，呈現(xiàn)一種合謀的態(tài)勢(shì)。即使有的企業(yè)可能會(huì)不滿，但在融資中銀行仍是強(qiáng)勢(shì)方，在權(quán)衡利弊之下不少企業(yè)不得已也會(huì)接受這樣的條件。

    殊不知這樣的不良“搭售”行為，對(duì)整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融秩序的危害卻是巨大的。

    首先，強(qiáng)制向貸款民企搭售不良資產(chǎn)，并不是以市場(chǎng)公允的價(jià)格進(jìn)行交易，不僅侵犯了企業(yè)的自主選擇權(quán)，還推高了民企融資的成本。民企融資過程中，被迫無奈接受一些不良資產(chǎn)，無疑就是要承擔(dān)一定的損失和更高的資金成本，實(shí)則變相加重了民企的負(fù)擔(dān)。

    其次，要求正常貸款企業(yè)向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)輸血，不僅人為掩蓋了不良，也可能會(huì)拖累正常融資的企業(yè)，醞釀更大的風(fēng)險(xiǎn)。集成廣福案例就是如此，該公司獲得貸款后利用巨額資金重組了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中滇海盈，最終導(dǎo)致資金鏈緊繃甚至斷裂，風(fēng)險(xiǎn)由中滇海盈進(jìn)一步擴(kuò)大到融資規(guī)模更大的集成廣福公司。

    對(duì)整個(gè)金融體系而言，如果大量利用這樣的方式掩蓋不良，造成不良數(shù)據(jù)的失真，不僅不利于風(fēng)險(xiǎn)的化解，還會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的雪球越滾越大。防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融企業(yè)應(yīng)盡職責(zé)，如果通過轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的方式美化報(bào)表，不僅加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，扭曲了正常的銀企關(guān)系，也與服務(wù)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初心不符。